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Las Vegas Sands, Q4 실적 서프라이즈 제공 가능

4분기 어닝 시즌이 다가오고 있으며 시가총액 기준으로 가장 큰 카지노 운영업체인 Las Vegas Sands(NYSE: LVS)가 1월 25일 수요일 어닝 컨펌을 시작합니다.

파리지앵 마카오 외부
파리지앵 마카오 외부

일부 분석가들은 Venetian Macau 운영자가 10월부터 12월까지의 결과에 대해 긍정적인 놀라움을 선사할 수 있다고 생각합니다. 이는 시장 관찰자들이 S&P 500 회원사의 4분기 실적이 대부분 부진할 것으로 예상하고 있는 시점에서 주목할 만합니다. UBS 전략가 Keith Parke는 20개 산업 중 14개 산업이 전년 대비 수익 감소를 보일 것으로 예상합니다.

그러나 그는 12월 분기 결과를 보고할 때 놀라운 상승세를 보일 수 있는 32개 주식을 식별했으며 샌즈도 그 중 하나입니다.

카지노 운영자의 4분기 업데이트가 얼마나 낙관적인지는 두고 볼 일입니다. 그러나 마리나 베이 샌즈가 이익 성장 측면에서 하루를 견뎌야 할 것이라는 것은 분명합니다. 분석가들은 6개의 마카오 영업권자 모두 가 2022년 마지막 3개월 동안 손실 을 기록할 것으로 널리 예상하고 있기 때문입니다. 샌즈 차이나는 그룹에서 가장 큰 손실을 자랑할 가능성이 높습니다. 그러나 이러한 손실은 이전 분기보다 낮을 것으로 보입니다.

마카오 하면…

마카오는 Sands 투자 이론의 중심입니다. 회사가 5개의 통합 리조트를 관리하는 가장 큰 운영업체이기 때문입니다. 백분율 기준으로 Sands는 기술 부문 이외의 모든 미국 기반 회사 중에서 중국에 의존하는 가장 큰 수익원 중 하나를 보유하고 있습니다.

다행스럽게도 게임 면허 갱신 및 코로나 바이러스 여행 제한과 같은 오버행이 완화되고 있어 분석가들이 주목해야 합니다. 수요일 UBS의 Robin Farley는 라이센스 갱신 위험 제거를 이유로 Sands의 주식을 “중립”에서 “매수”로 상향 조정했습니다.

우리는 새로운 도박법이 LVS에 대한 위험을 크게 낮춘다고 믿습니다. 6개의 양보가 보존되고 10년 기간은 새로운 참가자가 새로운 리조트 건설에 투자하는 데 덜 매력적일 것입니다.”라고 Farley는 고객에게 보낸 메모에서 썼습니다. “위성 카지노의 단계적 폐지는 또한 경쟁을 감소시킬 것입니다. 우리는 위성 카지노가 마카오 전체 테이블의 15-20%를 차지하는 것으로 추정합니다. 그리고 중요한 것은 법률 초안에 배당금 지급 제한이 포함되어 있지 않다는 것입니다.”

중요한 것은 마카오의 총 게임 수익(GGR)이 2023년에 강력한 출발을 보이고 있으며 일부 분석가들은 6명의 영업권자가 1분기 수익을 올릴 가능성이 높다고 믿고 있습니다 .

샌즈 1분기 전망이 중요하다

Las Vegas Sands는 작년 최고의 성과를 거둔 대형주 게임 주식이었으며, 그 모멘텀은 2023년까지 이어져 현재까지 주가가 13.13% 상승했습니다. 즉, 4분기 어닝 서프라이즈가 좋겠지만 애널리스트와 투자자들은 회사가 제공하는 1분기 가이던스에 더 집중할 것입니다.

샌즈 경영진이 다음주 실적발표에서 마카오 1월 동향과 현 분기의 나머지 전망에 대해 제시한 논평은 주가 랠리의 불길을 부채질하는 데 중추적인 역할을 할 수 있습니다.

2023년에 대한 긍정적인 전망을 제시하는 회사는 매우 중요합니다. 왜냐하면 최근 주가의 강세로 인해 일부 분석가들은 Sands가 현재 밸류에이션에 기대어 단기 위험/보상 전망을 약화시키고 있다고 보기 때문입니다.

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