이번 주에 3분기 실적 시즌이 본격적으로 시작되며 게임 회사가 실적 고백에 들어가기까지는 시간이 걸리지만 인터넷 카지노 운영자가 긍정적인 놀라움을 제공할 수 있다는 느낌이 커지고 있습니다.
종합적으로, iGaming 이름을 포함한 게임 주식은 올해 극적인 방식으로 더 넓은 시장에 뒤처지고 있습니다. 그러나 일부 분석가들은 7~9월 기간이 온라인 카지노 운영자에게 전환점이 될 수 있다고 생각합니다. 그 달에는 판촉 지출이 억제되었고 축구 경기가 예상보다 잘 유지되었습니다.
Roth Capital의 분석가 Edward Engel이 최근 보고서에서 지적했듯이, 최근 몇 개월 동안 뉴욕에서 처리량이 감소한 것은 판촉 지출 감소를 의미하기 때문에 실제로 운영자에게 긍정적입니다.
뉴욕의 총 게임 수익(GGR) 세율이 51%이고 장기 수익성을 향한 불확실한 경로로 인해 1Q22 거래량이 급증하면서 비합리성이 최고조에 달했음을 알 수 있습니다. 그러나 최근 몇 주 동안 더 온건한 NY 핸들은 더 합리적인 환경을 의미합니다”라고 그는 썼습니다. “우리는 이것이 스트리트 예측에 비해 순 게임 수익(NGR)이 증가하고 3Q EBITDA(이자, 세금, 감가상각 및 상각 손실 차감 전 수익) 감소로 이어지는 것으로 보고 있으며 매수 측 기대치를 개선하고 있습니다.”
뉴욕에 대한 9월 보류는 고무적이었습니다. 이는 시장의 무게와 스포츠 베팅에 대한 부담스러운 세금으로 인해 게임 회사와 투자자 모두에게 관련이 있습니다.
3분기 촉매, 성장
앞서 언급한 판촉비 합리화 외에도 온라인 스포츠북 운영자를 지원하는 또 다른 주요 요인이 있었다. 3분기에는 NFL 시즌의 첫 3주 동안 수많은 약자가 스프레드를 덮고 완전히 승리했습니다.
소매 베터는 일반적으로 NFL에서 선호하는 게임을 수용합니다. 그러나 그것은 시즌을 시작하기 위한 방법이 아니었고 DraftKings(NASDAQ: DKNG), FanDuel 및 Rush Street Interactive(NYSE:RSI)와 같은 운영자에게 이익이 됩니다.
“약자 승리는 일반적으로 스포츠북 운영자에게 이익이 되며, 약자 승리는 이번 시즌 큰 주제였습니다. 약자는 9월 NFL 게임의 56%에서 스프레드를 커버했을 뿐만 아니라 약자가 가장 넓은 스프레드로 5/15 게임에서 인기를 이겼습니다.”라고 Engel이 덧붙였습니다.
채널 확인 및 보고된 데이터에 따르면 전반적으로 iGaming 및 3분기 온라인 스포츠 베팅 성장은 인상적일 것입니다.
“US OSB & iGaming GGR이 7/8월에 +58% YoY를 기록한 후 9월은 +79%로 추정되어 3Q 예측은 +67%가 됩니다. NFL 시즌의 첫 주에 Geocomply는 지리적 위치 볼륨이 72% YoY 또는 NY를 제외하고 45% 증가했다고 보고했습니다. 새로운 주를 제외하고 7월/8월 OSB 처리는 +17% YoY 대 iGaming GGR +23%로 추정됩니다.”라고 Engel이 말했습니다.
DraftKings, RSI에 대한 건설적
Engel이 3/4 분기 인쇄물에 대해 낙관적인 개인 이름 중에는 DraftKings와 Rush Street Interactive가 있습니다. DraftKings의 최근 보류 및 순 게임 수익(NGR) 데이터는 회사가 감소된 손실에 가까워지고 있음을 나타냅니다.
Engel은 보고서에서 “9월에만 2,500만 달러의 NGR 순풍이 제공한 승률 상승으로 추정되며, 이는 KS가 9월에 OSB를 출시하는 데 따른 NGR 역풍으로 부분적으로 상쇄됩니다(우리는 -700만 달러를 모델링함).” 라고 Engel이 말했습니다. “우리는 3분기 NGR/EBITDA 예측을 $440M/-$316M으로, Street의 $430M/-$328M로 높였지만, 낮은 프로모션/마케팅과 운이 좋은 7월/8월이 최종선으로 흐르기 때문에 상승 여지가 있다고 봅니다.”
분석가는 보다 억제된 판촉 환경이 고객 확보 비용을 낮추기 때문에 RSI와 매우 관련이 있다고 지적했습니다. Engel은 주식이 동료에 비해 저렴하다고 덧붙였습니다.
그는 DraftKings와 RSI를 모두 “구매”로 평가합니다.