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Caesars는 기간 대출을 $2.5B로 늘리고 2024년, 2025년 일부 부채를 청산

Caesars Entertainment(NASDAQ: CZR)는 수요일 늦게 이전에 공개된 선순위 담보 기간 대출 시설의 규모를 17억 5000만 달러에서 25억 달러로 늘리겠다고 발표했습니다. 2025.

시저스 팰리스 라스베이거스
시저스 팰리스 라스베이거스

월요일 네바다에 본사를 둔 이 게임 회사는 2030년 만기인 12억 5000만 달러의 선순위 무담보 채권을 판매하고 새로운 17억 5000만 달러의 선순위 담보 기간 대출 시설에 접근할 수 있다고 발표했습니다. 애널리스트들은 처음에 이러한 움직임으로 인해 내년 만기가 도래하는 운영자의 34억 달러 상당의 텀 B 대출이 제거될 것으로 예상했습니다. 그러나 오늘 뉴스를 통해 Caesars는 2025년에 만기가 도래하는 B-1 미지불 대출금 10억 달러도 갚을 수 있습니다.

회사는 신규 텀 B 대출에 따른 이자율이 담보 익일 대출 금리에 10베이시스 포인트 조정을 더한 기준 50베이시스 포인트 하한에 325마진을 더한 미래 지향적인 이자율이 될 것으로 예상합니다. 적용 가능한 마진은 3.75에서 1.00의 순 총 레버리지 비율 달성에 따라 25 베이시스 포인트 단계적으로 감소합니다.”라고 회사에서 발표한 성명서에 따르면.

새로운 보안 채권 및 기간 대출의 제공은 2월 6일경에 마감될 것으로 예상됩니다.

Caesars 투자자에게 중요한 이유

그물 기준으로 Caesars는 부채를 청산하지 않습니다. 오히려 만기를 밀어내고 있다. 그러나 3분기 말에 회사의 부채가 137억 달러였기 때문에 여전히 중요합니다.

이는 게임 산업에서 가장 큰 데뷔 부담 중 하나이며 현재 Caesars의 마감 시가 총액인 106억 6000만 달러를 훨씬 초과합니다. 금리가 높고 이미 부채가 많은 발행인의 정크본드에 대한 욕구가 제한될 수 있는 환경에서 더 높은 금리를 초래하지 않고 만기를 밀어내는 것이 게임 대기업에게 유리합니다.

Harrah의 운영자는 과거에 비슷한 움직임을 보였습니다. 지난 10월, Caesars는 2028년에 만기가 도래하는 새로운 선순위 담보 신용 시설에 30억 달러를 확보하여 이자 비용을 줄이면서 만기를 연장할 수 있게 되었습니다.

정크 신용 등급으로 인해 Caesars는 지난 보고 연도에 23억 달러의 이자 비용을 지불했으며 이는 어떤 환경에서든 마이너스입니다. 그러나 오늘날과 같이 금리가 높은 경우에는 더욱 그렇습니다.

시저스 투자자를 위한 희소식

표준 거래 시간에 1.49% 급등한 후 시간 외 거래에서 주식이 0.5% 상승하면서 기간 대출 규모를 확대한 Caesars에 대한 시장 참가자들의 반응은 대부분 잠잠했습니다.

그럼에도 불구하고 이 소식은 투자자, 특히 채권 보유자에게 긍정적입니다. Horseshoe 운영자가 부채를 줄이기 위해 절실히 필요한 숨쉴 공간을 확보하고 있기 때문입니다. 또한 분석가들은 원래 부채 공학 움직임에 대해 낙관적이었습니다.

Caesars의 주식이 지난 주 동안 9.92%, 연초 이후 24.64% 더 높아짐에 따라 이러한 견해는 보상을 받고 있습니다.

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