콘텐츠로 건너뛰기

카지노 주식 중 방어 플레이로 간주되는 골든 엔터테인먼트

카지노 주식에 있어 변동성이 큰 한 해였으며 방어적 특성을 지닌 주식의 유용성을 확인했습니다. 일부 분석가들은 Golden Entertainment(NASDAQ: GDEN)가 그 법안에 적합하다고 생각합니다.

애리조나 찰리의 카지노
애리조나 찰리의 카지노

목요일 Strat 운영자는 7월부터 9월까지 2억 7,900만 달러의 매출로 주당 45센트의 수익을 올렸다고 밝혔습니다. 분기별 실적이 코로나19 대유행이 시작되기 전인 2019년의 실적을 계속 능가하고 있다고 지적했습니다.

8월에 Golden은 메릴랜드주 플린스톤에 있는 Rocky Gap Casino Resort 의 매각을 발표했습니다 . 즉, 포트폴리오는 결국 남부 네바다의 모든 장소로 구성될 것입니다. 운영자의 라스베가스 지역 부문에서 강력한 데이터가 강조한 것처럼 이는 나쁜 일이 아닐 수도 있습니다.

네바다 지역 카지노의 수익은 2021년 3분기의 3,810만 달러에 비해 2022년 3분기 3,770만 달러였습니다. “2022년 3분기 조정 이자세 감가상각비(EBITDA) 수입은 2021년 3분기 1810만 달러에서 1680만 달러였습니다. 조정 EBITDA 마진은 2022년 3분기 45%에서 3분기 48%였습니다 2021년.”

Golden과 라스베가스 현지인 노출이 많은 라이벌은 3분기 실적 컨퍼런스 콜에서 거시경제적 역풍에도 불구하고 고객 지출이 건전한 상태를 유지하고 있다고 언급했습니다.

황금 절단 부채

시장 참가자들이 카지노 운영자의 부채 부담에 대해 초조해하는 시기에 Golden은 부채를 감면하고 있기 때문에 월스트리트에 환호할 이유를 제공하고 있습니다.

Roth Capital Analyst Edward Engel은 고객에게 보내는 메모에서 “우리는 GDEN을 가장 방어적인 게임 주식 중 하나로 보고 있습니다. 여기서 추정 레버리지는 2.2배이고 회사는 자본 임대나 주요 프로젝트 CapEx 이니셔티브가 없습니다.”라고 말했습니다. “낮은 레버리지와 꾸준한 잉여 현금 흐름으로 GDEN은 변동 부채 상환 및 일관된 자본 수익에 FCF를 적용하고 있습니다. 두 가지 모두 Rocky Gap 판매가 ~$220M 현금 수익으로 마감된 후 2H23에 가속화됩니다.”

3분기에 회사는 부채를 2,500만 달러 줄이고 미지급 의무를 9억 4,020만 달러로 줄였습니다. 9월 30일 현재 Golden의 현금 및 현금 등가물은 1억 7,770만 달러, 단기 현금은 500만 달러입니다. 부채를 줄이는 것은 게임 회사가 강조하는 영역이지만 주주 보상은 그림의 일부로 남을 가능성이 있습니다.

“우리는 회사가 다음 몇 분기 동안 자본 수익보다 부채 상환을 우선시할 것으로 예상하지만 록키 갭 매각 후 특별 배당, 반복 배당 및/또는 가속화된 자사주 매입을 포함하여 자본 수익을 가속화할 수 있는 기회를 보고 있습니다.” 엥겔이 덧붙였다.

카지노 주식 중 골든 싼

올해 카지노 주식 단지의 전반적인 약점 으로 인해 많은 이름이 역사적 규범에 비해 할인 된 것으로 간주됩니다. Engel에 따르면 Golden Entertainment는 해당 확인란을 선택합니다.

“Rocky Gap 매각을 조정할 때 GDEN은 2023E EBITDA의 7.1배에 거래됩니다. 이 할인은 유사한 노출에도 불구하고 RRR이 9.4배에 거래되는 남부 네바다에서 발생하는 EBITDA의 90% 이상에도 불구하고 나온 것입니다.”라고 분석가는 결론지었습니다.

그는 목표주가 55달러에서 53달러로 골든을 “매수”라고 평가한다.

답글 남기기

이메일 주소는 공개되지 않습니다. 필수 필드는 *로 표시됩니다